Nuevo paper del Bank of England sobre un modelo de capital económico intengrando riesgo de crédito y de tipo de interés

El Bando de Inglaterra ha publicado un nuevo paper sobre un modelo de capital económico intengrando riesgo de crédito y de tipo de interés sus autores son Piergiorgio Alessandri y Mathias Drehmann.

Habitualmente se miden de manera separada los riesgos de crédito y de tipo de interés para determinar el capital ecónomico global, en este enfoque se pierden las complejas interacciones entre ambos riesgos. Los autores han desarrollado una estructura en que se analizan ambos riesgos conjuntamente, enfocandose en un libro de operaciones bancario tradicional con ciertas restricciones en su operativa.

Las simulaciones realizadas por los autores encuentran que las interacciones entre ambos riesgos son significativas y que las implicaciones dependen de la estructura de balance y de las características de reajuste de precio de activos y pasivos.

El análisis también sugiere que un análisis conjunto de los riesgos ofrece resultados sustancialmente diferentes aproximaciones por tipologias separadas de riesgos.

En conclusión: la integración de riesgos es factible y merece la pena.

Puede accederse al documento en el siguiente link.